【研报掘金】组织：AIDC及相关产业链将继续获益AI浪潮

2025-06-17 07:07:29      點擊：558

【研報掘金】組（zǔ）織：AIDC及相關產業鏈將繼續獲益AI浪潮 2025年03月11日 09:25 作者：闕福生 來曆（lì）：證券時（shí）報網 小 中 大 東方財富（fù）APP。便利，方（fāng）便。

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　　組織指出，國內（nèi）AI模型發展繼續加快，有望加快算（suàn）力建造，AIDC及（jí）相關產業（yè）鏈將繼續獲益AI浪潮。

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中心邏輯。　　1.3月6日，來自我國的創業公司（sī）Monica正式對外（wài）發布通用型AIAgent產品Manus。Manus單任務Token耗（hào）費遠（yuǎn）高於傳統（tǒng）Chatbot，或將（jiāng）加快算力需求。3月6日，阿裏巴巴正式發布最新的開源（yuán）推理模型通義千（qiān）問（wèn）QwQ-32B。此外，阿裏雲計劃將更強壯的根底模型與依托（tuō）規模化核（hé）算資源的RL相結合，然後（hòu）使其更挨近完成人工通用智能（AGI）。

　　2.跟著算力芯片國（guó）產代替的繼續（xù）推動，數據（jù）中心價值鏈有望全體向我國企業搬運。2025年有望成為全球AIDC建造元年，國內外首要（yào）雲廠本錢開支有望迎來放量，美國發動星際之門計劃，四大雲商未來四年年度出資有望添加超50%。算力建造高度依靠電力，變壓器、開關櫃、HVDC/UPS、PSU等環節龍頭有望獲益。

　　3.跟（gēn）著IT設備功用逐漸增強，數據中心的IT機房區設備（bèi）供電功率密度提高，數（shù）據中心設備（bèi）機櫃用電負荷（hé）越來越大，因為母線（xiàn）具有電流更大，更節約空間，更安全可靠的優勢，在數據中心中的浸透率有望繼續提高。在總變配電（diàn）體係中，動力母線與電纜比較具有載流量大，防護等級高，施工便利方便（biàn），安全可靠等（děng）長處（chù）；在（zài）結尾配電體係中，智能小母線與列頭櫃比較具有靈敏度高、添（tiān）加機房利用率、運用壽命長、施（shī）工周期短（duǎn），雖（suī）然初始投（tóu）入本錢略高於列頭櫃，但其可在相同空間內放置更多機櫃，出資收回期約1.5年，經濟性較為明顯。綜上，咱們以為全母線配電計劃有望成（chéng）為（wéi）數（shù）據中心的幹流配電（diàn）計劃，母線浸透率有望（wàng）繼續提高，

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利（lì）好個股：　　德邦（bāng）證券主張重視：1）AIDC運（yùn）營商：光環（huán）新（xīn）網、奧飛數據等；2）算（suàn）力租借企（qǐ）業：潤建股份、海南華鐵等；3）端側AI：移遠通訊、廣和通等；4）AIDC電源：麥格米特、歐陸通、科華數據等。

（文章來（lái）曆：證券時（shí）報網）。